А вот так я попытался инвестировать с банком Тинькофф.
Решил я тут значит на днях открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) и прикупить облигаций — даром что ли столько лет изучал их 😉. Скачал приложение своего любимого (без сарказма) банка, в пару кликов отправил заявку, через пару дней стал довольным обладателем ИИС — и начал выбирать инвестицию.
Решил для начала посмотреть, что предлагает мне сам Тинькофф: там есть кнопка "составить портфель". Нажимаю, смотрю результат — и удивляюсь. Около трети портфеля мне предлагают вложить в облигации Оренбургской области (конкретно — Оренб35003). Очень странно. Открываю облигацию, чтобы посмотреть, чем она хороша (всё в приложении) — и удивляюсь: оказывается, доходность к погашению этой облигации 9.34% при рыночной доходности на этот срок около 7% с небольшим. Странно. Открываем страничку облигации. При цене в 1226.7 рублей нам насчитали доходность в 9.34%. Однако есть нюанс: это неправильное число. Если открыть страничку этой облигации где-нибудь на сайте Московской биржи, Rusbonds, Финама или ещё где-нибудь, то мы увидим, что правильное число — порядка 7.4% (точные цифры разнятся, т.к. цена в разных местах используется разная, да и сам расчёт можно сделать немного разными способами).
Получается, что Тинькофф нас обманывает! Завлекает покупать облигацию, обещая доходность 9.34%, однако на деле, купив её, мы получим только 7.4%. Но не стоит объяснять злым умыслом то, что можно объяснить человеческой глупостью. У меня возникла идея: мои студенты частенько ошибаются при расчёте доходности к погашению в одном и том же месте. Может быть, здесь дело в этом же? Быстрая проверка показала, что всё так и есть: тот, кто писал этот расчёт, попросту забыл, что если по облигации предусмотрено досрочное погашение части долга (амортизация), то формула чуть меняется. Сделав в расчёте эту ошибку, я смог получить ту же самую доходность, что в приложении Тинькова.
Но я же не свин, я тут же написал им об этом в чат — даже сообщив, где, на мой взгляд, проблема. Мне ответили, что "да, доходность по облигациям с частичным погашением номинала рассчитывается неверно" и что они работают над решением. Но убрать некорректную информацию из приложения или не основывать на ней рекомендации по инвестициям — это они не могут (а теперь-то понятно, отчего робот посоветовал покупать эту облигацию: он-то думал, что она и правда даёт доходность на 2% выше остальных).
Если кому интересно, то в прикреплённом Excel-файле мои расчёты: "правильный" (там нет уж совсем единого правильного варианта; этот вариант я подогнал так, чтобы он сходился с доходностью на Rusbonds — с учётом того, что они по другой цене считают доходность) и неправильный — но зато совпадающий с доходностью в приложении.
А из истории этой я могу предложить две морали:
1. Троечники и двоечники никуда не деваются после окончания учёбы. Они потом всё так же идут работать, некоторые из них — даже по специальности. И делают это в меру своего разумения.
2. Everybody lies! Перепроверять нужно всё и за всеми. Чтобы повторить этот расчёт, нужны специальные знания, но чтобы сходить на другой сайт и сравнить значения в разных местах, специальных знаний не нужно.